暴落を「待っている人」が一生勝てない理由【タイミング投資の末路】

「暴落したら買う」という戦略が成立するためには・「いつ暴落するか」を正確に予測できる必要があります。しかし世界最高峰のヘッジファンドも・FRBのエコノミストも・ウォーレン・バフェットですら・市場の短期的な動きを正確に予測することはできません！2020年のコロナショックも・2008年のリーマンショックも・誰も正確なタイミングを当てられませんでした🎮

「もうすぐ暴落する」は毎年言われ続けている

2015年・2016年・2017年・2018年・2019年——毎年「今年は暴落が来る」「バブルが崩壊する」という予測が飛び交っていました。そして待ち続けた人たちは・その間の市場上昇（S&P500は2015年から2020年で約70%上昇）を全て取り逃がしています！「暴落が来る」という予測は常に正しいですが・「いつ来るか」は誰にも分からないのです。

市場は短期的には上下しますが・長期的には右肩上がりです。「今は高い」と感じて待っている間にも・市場は更に上がり続けることが多いです！S&P500は過去100年で見ると・約70%の年が上昇して終わっています。つまり「今年は上がった年だったか・下がった年だったか」を問うと・7割の年は上昇しているのです🎮

「最高値圏で買うのは怖い」は永遠に続く

市場が最高値を更新するたびに「今が天井では」という恐怖が生まれます。しかし歴史を振り返ると・最高値を更新した後も市場はさらに上がり続けることがほとんどです！「最高値圏だから待つ」という判断は・永遠に投資できない理由を作り続けることになります。

「暴落したら大量に買う」という計画は・理論上は完璧です。しかし実際に暴落が来たとき・ほとんどの人は恐怖で動けなくなります！リーマンショック・コロナショック時のSNSを見ると「まだ下がる」「底がどこかわからない」「怖くて買えない」という声で溢れていました。暴落時に「絶対に底で買う」と言っていた人が・実際に暴落が来ると「まだ下がるかも」と動けなくなるのです🎮

「底で買う」のは理論だけで・実践不可能に近い

コロナショックの底（2020年3月23日）に買えた個人投資家は・ほんの一握りです。ほとんどの投資家は「まだ下がる」と思ってさらに待ち・結局底値では買えませんでした。人間の感情は「安く買う」という合理的な判断を妨げます。だからこそ感情を排除した「自動積立」が最強なのです。

シュワブ・センター・フォー・ファイナンシャル・リサーチの有名な研究があります。「最高のタイミングで毎年一括投資した人」「最悪のタイミングで毎年一括投資した人」「毎月一定額を積み立てた人」「現金のまま持ち続けた人」を比較した結果・20年後の資産順位は①最高タイミング②毎月積立③最悪タイミング④現金保有——でした！最も重要な発見は「最悪のタイミングで投資した人でさえ・現金保有より大幅に上回る」という事実です🎮

つまり「タイミング」より「投資するかしないか」の方が重要

この研究が証明しているのは「いつ投資するかより・投資するかしないかの方がはるかに重要」ということです！最悪のタイミングで投資した人でも・現金で持ち続けた人に圧勝しています。「今は高い・待った方がいい」という判断は・現金保有という最も損な選択に向かっているのです。